Kitcesin nelivaiheinen malli eläkesäästöihin

Kirjoitus sisältää *merkityn affiliate-linkin.

Säästäminen ja sijoittaminen eläkettä varten vaatii pitkäjänteisyyttä ja suunnitelmallisuutta. Miten sellainen oikein saavutetaan?

Meb Faberin kirjassa The Best Investment Writing – Selected Writing from Leading Investors and Authors* on yhdysvaltalaisen talousvalmentajan Michael Kitcesin nelivaiheinen vastaus eläkesäästöjen kartuttamiseen.

Artikkeli on toki kirjoitettu yhdysvaltalaisesta näkökulmasta, missä yksilöillä on enemmän valtaa ja vastuuta omista eläkesäästöistään kuin Suomessa. Siitä huolimatta nämä neljä vaihetta ovat myös sovellettavissa Suomen oloihin.

Vaihe 1: Ansaintakyky

Kitchesin mukaan ensimmäinen askel kohti eläkesäästöjä on ansaintakyky. Jotta on jotain mistä säästää rahaa, on ensin kyettävä ansaitsemaan rahaa.

Neuvot siitä, mitä menot on pidettävä pienempinä kuin tulot, ei paljon auta, jos tilille ei juurikaan tule rahaa. Niinpä Kitchesin mukaan eläkesäästämisen ensimmäinen vuosikymmen kannattaa panostaa ansaintakykyyn.

Vaihe 2: Säästäminen

Kun tulot on uran alkuvaiheessa saatu nousuun, neuvoo Kitces kiinnittämään huomiota menoihin. Jos elintasoaan nostaa aina sitä mukaa, kun tulotkin nousevat, niin mitään ei lopulta jää säästöön.

On siis varmistettava, että osa tuloista jää aina säästöön. Hyviä keinoja tähän voi olla säästöjen automatisointi ja maksa aina ensin itsellesi -periaatteen noudattaminen. Käytännössä tämä tarkoittaa sitä, että esimerkiksi aina palkkapäivänä siirtää osan tuloista säästö- tai sijoitustilille.

Vaihe 3: Sijoittaminen

Kolmannessa vaiheessa, kun tulot ovat kohdallaan ja säästöjäkin kertyy, on säästöt saatava kasvamaan. Eli toisin sanoen on alettava sijoittaa.

Aluksi voi mennä vuosia niin, että sijoitussalkku kasvaa pääosin ainoastaan tehtyjen uusien sijoitusten vuoksi. Kuitenkin kun tätä jatkaa sitkeästi kuukaudesta ja vuodesta toiseen, niin sijoitetut varat alkavat kasvaa aivan itsestään. Alkaa siis syntyä tuottoa tuotolle, mikä on jokaisen pitkäjänteisen sijoittajan paras kaveri.

Pari vuosikymmentä jatkuneen sijoittamisen lopputuloksena se, että sijoittajan kyky säästää tuloistaan ei olekaan enää ratkaisevassa asemassa. Ei siis olekaan enää olennaisesti, pystyykö sijoittaja säästämään 100 euroa kuukaudessa enemmän vai ei. Sen sijaan hyvin olennaisesti on se, miten sijoitukset on tehty.

Eläkesäästöjen kannalta salkun allokaatio on siis ratkaisevassa osassa. Lisäksi kulujen merkitys alkaa korostua, sillä ne voivat syödä hyvin suuren osan tuotoista.

Vaihe 4: Suojaaminen

Neljännessä vaiheessa keskeisintä ei ole enää säästöjen kasvattaminen vaan niiden suojaaminen.

Salkun riskitaso on taas asettava kohdilleen, sillä eläkeiän lähentyessä sijoittajalla ei välttämättä ole enää aikaa odotella markkinoiden suotuisaa käännettä. Säästöjä kun on tässä vaiheessa tarkoitus alkaa käyttää.

Voi siis olla hyvinkin viisasta siirtää varoja riskisistä tuotteista kuten osakkeista vähäriskisempiin sijoituskohteisiin. Jos ensimmäiset kolme vaihetta on hoidettu huolella, niin sijoitussalkun kasvattamiselle ei ole enää samanlaista tarvetta kuin aiemmin.

Sen sijaan varojen menettäminen olisi tässä vaiheessa eläkesuunnitelmien kannalta tuhoisaa. Siitä syystä viimeisessä vaiheessa olennaisinta on salkun suojaaminen.

Plussat ja miinukset

Hyvää tässä suunnitelmassa on selkeys. Me ihmiset emme ole niin hyviä keskittymään moneen asiaan yhtä aikaa kuin kuvittelemme tai haluaisimme olla. Eläkesäästäminen on niin suuri kokonaisuus, että on syytäkin jakaa se useampaan osaan.

Kitcesin nelivaiheinen suunnitelma on myös jokseenkin realistinen. On todellakin kyettävä ensin ansaitsemaan rahaa ennen kuin voi alkaa säästää ja sijoittaa.

Se, mikä suunnitelmasta mielestäni puuttuu, on korkoa korolle -periaatteen korostaminen. Totuus kuitenkin on, että mitä aiemmin aloittaa niin sitä helpommalla pääsee. Korkoa korolle -periaatteen vuoksi ei siis pidä missään nimessä vähätellä alkuvaiheen mahdollisesti varsin pieniä sijoitussummia.

Rautalankamallina Kitcesin suunnitelma toimii kuitenkin hyvin. Ensin opitaan ansaitsemaan, sitten säästämään, sijoittamaan ja lopulta suojaamaan sijoitettuja varoja.

 

Sijoittaminen on pääoman allokointia. Mietitkö sitä riittävän suuressa mittakaavassa?

Piensijoittajana sitä alkaa helposti vähätellä sijoittamiaan summia. Että mitä näillä nyt on väliä; eihän näin pienet summat vaikuta mihinkään samalla pelikentällä institutionaalisten sijoittajien kanssa.

On hienoa, että esimerkiksi Nordnet on kesäkampanjallaan mahdollisten pienten kauppojen tekemisen. Tässä on kuitenkin myös riskinsä.

Warren Buffett on tunnetusti sanonut, että jokaisella pitäisi olla mahdollisuus tehdä kaksikymmentä sijoitusta elämänsä aikana ja siinä kaikki. Kun kauppaa ei voi käydä holtittomasti ja valitsemiinsa sijoituskohteisiin on uskottava aivan sataprosenttisesti, niin taustatyökin tulee tehtyä huolella.

Samasta ideasta kirjoittaa The Manual of Ideas – The Proven Framework for Finding the Best Value Investments -kirjassa John Mihaljevic. Kaiken pörssihulinan keskellä sijoittajan ei pidä unohtaa, mitä osakkeet todellisuudessa ovat.

Osake ei ole arpalippu

Mihaljevic muistuttaa, että osake kuvastaa omistusosuutta jossain tietyssä yhtiössä. Pörssi puolestaan on ainoastaan paikka, jossa näitä omistusosuuksia voi ostaa ja myydä.

Ilman pörssiäkin yrityksiä voi ostaa, myydä ja omistaa aivan kuten esimerkiksi asuntoja ja autoja. Pörssi vaan tekee kaupankäynnistä nopeampaa ja helpompaa – mikä tosin on usein hätähoususijoittajien kannalta vain haitaksi.

Toimivilla rahoitusmarkkinoilla yritysten, jotka luovat arvoa sekä asiakkailleen että omistajilleen, pitäisi pystyä keräämään pääomaa toiminnalleen. Sen sijaan yritysten, jotka eivät näin tee, ei pitäisi saada rahoitusta. Sijoittajat tekevät näitä ratkaisuja päättämällä, mihin rahansa laittavat.

Sijoittajan tehtävä on pääoman allokointi

The Manual of Ideas -kirjassa Mihaljevic kertoo, miten sijoittamisen miettimisen pääoman allokointina on tehnyt hänestä paremman sijoittajan. Vaikka se kuulostaa vähän suuruudenhullulta, niin piensijoittaja voi aivan hyvin kuvitella, miten hänen mielestään kaikki maailman rahavarat tulisi sijoittaa. Tämä näkemys auttaa piensijoittaa tekemään omat sijoituspäätöksensä.

Sijoittamisen näkeminen koko maailman pääoman allokointina sai Mihaljevicin tajuamaan, että hän voi tosiaan sijoittajana halutessaan jättää jotkut toimialat täysin huomiotta. Hänen ei tarvitse valita voittajaa autoteollisuudesta, jos hän ei ylipäänsä usko autoteollisuuden menestykseen kannattavana sijoituskohteena.

Mihaljevicin mukaan menestyneet pitkän aikavälin sijoittajat uskovat tuottojen tulevan sijoituskohteeksi valitun yhtiön menestyksen myötä. On siis pidettävä sijoittaminen erillään spekuloinnista ja katsottava maailmaa omistajan silmin.

Mitkä ovat sinun kaksikymmentä valintaa?

Kevyt raportti Mikkelin asuntomessuilta – 3 suosikkia

Kävin tänään Mikkelin asuntomessuilla tutustumassa taloihin Saimaan rannalla.

Tässä on kolme suosikkiani messuilta:

1. Ekotehokas Fortumkoti

Yksi messujen pienimmistä taloista, 60-neliöinen Fortumkoti, tuntui juuri sopivankokoiselta. Kuka oikeasti tarvitsee 270-neliöistä taloa?

Fortumkodissa on selkeä pohjaratkaisu, eikä se tuntunut ollenkaan ahtaalta. Sisätilojen jatkoksi on suunniteltu mukava terassi.

Pienessä talossa minua viehättää vaivattomuus ja tehokkuus. Vähemmän imuroimista, vähemmän huollettavaa, vähemmän kuluja ja huolia. Katolle asennetut aurinkopaneelit tuottavat asunnon käyttösähkön.

”Kauhean vähän säilytystilaa”, kuulin ainakin yhden vierailijan toteavan. Entä jos sitä tavaraa ei edes hankkisi niin paljon?

2. Näkymät Kannustalon Harmaja Saimaalta

Suomalainen järvimaisema ei lakkaa ihastuttamasta.

Kannustalon eteen kerääntyi puolen päivän maissa jo kunnon jono – ja ihan syystä. Maisemat talon yläterassilta ovat todella hienot.

Ihan noin isoa taloa en välttämättä haluaisi, mutta Kannustalo vaikutti hyvälaatuiselta ja paikka on tosiaan upea.

3. Honkatalojen Villa Saimaanhelmen sisustus

Pidin kovasti Villa Saimaanhelmen vaaleasta ja selkeästä sisustuksesta.

Terassi on toki myös todella hieno! Kyllä tuossa kelpaisi istuskella ja lukea sijoituskirjoja 😉


Minkälaisessa talossa sinä haluaisit asua?

Sunnuntaiajelu valkoisella Bemarilla

Tässä eräänä sunnuntaina pääsin vihdoin testaamaan Suomeen juuri lanseerattua Drive Now -palvelua.

Kyseinen yhteiskäyttöautojärjestelmä toimii jo täydellä teholla monessa eurooppalaisessa kaupungissa, etenkin BMW:n kotimaassa Saksassa.

Rekisteröidyin Drive Now -käyttäjäksi heti kun se oli mahdollista. Rekisteröitymisen yhteydessä käyttöön sai jonkun verran minuutteja, jotka piti tietty päästä testaamaan. Normaali hinta palvelulle on 0,57 euroa minuutilta.

Auton löytäminen puhelinsovelluksen kanssa oli helppoa. Auton ovet aukesivat samaisella puhelinsovelluksella ihan yhtä näppärästi.

Tämän jälkeen piti vielä syöttää oma koodi, jotta auton sai käyttöön. Kyseessä ei sitten muuten ole kosketusnäyttö 😉 Mitään käyttöohjeita en ollut lukenut, joten en heti tajunnut, miten koodin saa syötettyä. (Ei tosiaan näyttöä tökkimällä vaan sitä varten on sellanen kiekko penkkien välissä.)

Koodin syötettyäni matka alkoi. Bemari kulki nätisti ja aurinkoisena päivänä oli kiva ajella Helsingissä.

Etuna tavallisiin vuokra-autoihin verratuna on se, ettei autoa tarvitse noutaa mistään vuokraamosta. Auton voi ottaa käyttöön mistä vaan tietyn toiminta-alueen sisältä ja sen voi palauttaa halutessaan ihan eri paikkaan tuon kyseisen alueen sisällä.

Näin autottomana olen kiitollinen siitä, että palveluja tulee koko ajan lisää. Drive Now -autot on selkeästi tarkoitettu melko lyhyisiin matkoihin kaupungin sisällä.

Esimerkiksi pitkän junamatkan päätteeksi voi olla kiva ottaa auto alle ja mennä sillä viimeinen siirtymä. Tai jos hakee kauppakeskuksesta jotain suurta kannettavaa, niin auto voi silloin olla huomattavasti mukavampi kulkupeli kuin bussi tai juna.

Joko olet kokeillut yhteiskäyttöautoja?

Kolme asiaa jotka olisin toivonut tietäneeni sijoittamisesta kymmenen vuotta sitten

Ostin ensimmäisen kerran osuuksia osakerahastosta hieman yli kymmenen vuotta sitten. Ensimmäiset suorat osakesijoitukset puolestaan tein vajaat kahdeksan vuotta sitten.

Vaikka koenkin, että matkani sijoittajana on vasta aluillaan, niin jotain on tullut opittuakin. Kantapään kautta tietysti.

Mitä siis toivon, että olisin tiennyt kymmenen vuotta sitten?

Myy salkusta huonot pois, älä parhaita.

Olin osta ja pidä -sijoittaja ennen kuin edes tiesin koko termiä. Tarkoitukseni oli vaan ostaa osakkeita salkkuun ja antaa niiden kasvaa. Näin menikin monta vuotta.

Pari myyntiä menin kuitenkin tekemään ja tein oikein klassisen aloittelijamogan:

Myin salkusta parhaat yhtiöt pois.

Onnittelin itseäni hienoista tuotoista, vaikka juuri mitään typerämpää sijoittaja ei voi tehdä. Nimittäin jos aina myy parhaat yhtiöt pois niin mistä se salkku sitten lopulta koostuu? Niistä surkimuksista tietysti.

Mitä opin?

Mitään ei pidä myydä salkusta pois vain sen takia, että osakkeen hinta on noussut. Siihen nousuun voi olla erittäin hyvä ja looginen syy, eli se että kyseessä on erinomaista tulosta tekevä yhtiö, joten sellaiset kannattaa pitää salkussa jatkossakin.

Mieti kahdesti (ja kolmesti ja neljästi!) ennen kuin myyt laatuosakkeita pois salkusta.

Etsi edullisia sijoitustuotteita.

Ensimmäinen rahasto, johon sijoitin, oli tietysti tyypillinen osakerahasto korkeilla kahden prosentin kuluilla.

Enpä silloin tiennyt paremmasta enkä todellakaan kadu sitä, että ylipäänsä aloitin sijoittamisen. Nykyään vaan tarkastelen kuluja huomattavasti tarkemmin.

Matalakuluisena rahastona voinee pitää rahastoa, jonka kulut ovat siinä puolen prosentin tietämillä tai mielellään tietysti vähemmän. Kulut ovat aina pois sijoittajan saamista tuotoista.

Arvosta pieniäkin sijoitussummia.

Pienillä summilla oikeasti on väliä. Sitä on vaan vaikea uskoa, kun moneen vuoteen salkussa ei välttämättä tapahdu juuri mitään. Pörssin liikkeiden mukaan takapakkiakin saattaa aivan hyvin tulla. Tällöin pitää vaan sitkeästi jaksaa sijoittaa.

Kiinnostukseni sijoittamiseen on ollut aika aaltoilevaa. Joskus kiinnostaa enemmän, joskus vähemmän. Eikä sijoittamisen tarvitsekaan kiinnostaa jatkuvasti, jos sitä ei tee ammatikseen.

Tällöin yksi vaihtoehto on automatisoida sijoitukset.

Nuo ensimmäiset rahastosijoitukset, jotka tein, menivät automaattisesti tililtä kuukaudesta ja vuodesta toiseen. Koska summa oli aika pieni enkä ollut sijoituksista silloin kovin kiinnostunut, niin annoin sopimuksen vaan olla.

Tämä johti lopulta hyvään lopputulokseen, mutta pääosin se oli kyllä tuurin ansiosta. En enää halua jättää sijoituksiani hyvän tuurin varaan.

Näistä kolmesta oppitunnista viisastuneena jatkan matkaani sijoittajana. Hieman uteliaani pohdin jo, mitä mahdan seuraavan kymmenen vuoden aikana oppia.